شرکت بازرگانی سایمبر متال (از این پس «سایمبر») اخیراً چشمانداز سیستماتیک خود را برای بازار جهانی مس طی پنج سال آینده منتشر کرده است، ضمن اینکه همزمان آخرین تنظیمات استراتژیک شرکت در مدیریت زنجیره تأمین، ابزارهای پوشش ریسک مالی و استقرار منطقهای را نیز افشا کرده است. ۱. دیدگاه اصلی: مس در یک کانال صعودی بلندمدت باقی میماند، اما نوسانات قیمت به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت
سایمبر معتقد است که بازار مس تصفیهشده از سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۳۰، تعادل شدیدی را تا الگوی کسری متوسط حفظ خواهد کرد و انتظار میرود که میانگین قیمت سالانه، سال به سال در محدوده ... به سمت بالا تغییر کند.۱۰۸۰۰ تا ۱۲۵۰۰ دلار آمریکا به ازای هر تنمحرکهای اصلی عبارتند از:
- تقاضای فزاینده سختاز سرمایهگذاریهای شبکه برق و ساخت مراکز داده (نرخ رشد مرکب سالانه پیشبینیشده ۴.۸٪ تا ۵.۵٪)؛
- چرخههای تأخیر در هزینههای سرمایهای در بخش معدن، که منجر به کاهش سرعت عرضه جدید به بازار میشود (رشد تولید مس معدنی جهانی تنها ...۱.۲٪ تا ۱.۸٪ در سالاز سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸)؛
- محدودیتهای سیستم بازیافت قراضه مس در اقتصادهای بزرگ به دلیل مقررات زیستمحیطی و تنگناهای نرخ جمعآوری، منجر به کشش جایگزینی کمتر از حد انتظار میشود.
در عین حال، متغیرهای کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی باعث افزایش بیشتر نوسانات قیمت در مقایسه با دوره 2021-2024 خواهند شد. انتظار میرود نوسانات قیمت فصلی به ...۱۸٪–۲۵٪، ایجاد فرصتهای پوشش ریسک بیشتر و پتانسیل سود ساختاری برای شرکتهایی که دارای قابلیتهای جامع مدیریت ریسک در کل زنجیره هستند.
دوم. هشدارهای ریسک مرحلهای
از نیمه دوم سال ۲۰۲۶ تا نیمه اول سال ۲۰۲۷، ممکن است یک دوره موقت کاهش عدم تطابق عرضه و تقاضا پدیدار شود که عمدتاً ناشی از موارد زیر است:
- مکثی در اوج چرخه سرمایهگذاری شبکه برق چین؛
- کاهش سرعت ساخت مراکز داده در اروپا و ایالات متحده؛
- افزایش تولید زودتر از موعد مقرر در برخی معادن جدید در پرو و شیلی.
اگر فدرال رزرو دور جدیدی از کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۶ آغاز کند، کاهش سریع شاخص دلار آمریکا، ویژگیهای مالی مس را تقویت خواهد کرد و احتمالاً قیمتها را قبل از عقبنشینی سریع، به شدت افزایش خواهد داد.
درگیریهای ژئوپلیتیکی یا تغییرات سیاست در کشورهای اصلی تولیدکننده مس (به عنوان مثال، اصلاحات مالیاتی معادن شیلی یا بحران برق زامبیا) همچنان خطرات شوک عرضه غیرقابل اغماض را ایجاد میکنند.
آقای منگ شیانگ جی، مدیر اجرایی شرکت بازرگانی سایمبر متال، اظهار داشت:
«طی پنج سال آینده، تناقض اصلی در بازار مس دیگر کمبودهای سادهی کل نخواهد بود، بلکه بازههای زمانی عدم تطابق عرضه و تقاضا و شدت نوسانات قیمت خواهد بود. شرکتهایی که به طور پیشگیرانه قراردادهای بلندمدت را تضمین میکنند، شعاعهای لجستیک را بهینه میکنند و از قابلیتهای حرفهای مدیریت ریسک برخوردارند، در بحبوحهی نوسانات، به اطمینان بالاتری از بازده دست خواهند یافت.»
زمان ارسال: ۲۸ نوامبر ۲۰۲۵